Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Торги 11 декабря на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. NASDAQ продемонстрировал впечатляющий рост на 1,77%, пробив вверх психологически важную отметку 20 тыс. пунктов и закрывшись на историческом максимуме. S&P 500 поднялся на 0,82%, Russell 2000 вырос на 0,48%, а Dow Jones снизился на 0,22%. Лидерами роста стали акции технологических компаний (+1,45%), представители коммуникационного сектора (+1,63%) и производители товаров второй необходимости (+1,76%). Подчеркнем, что ралли было узким, остальные сектора не показали выраженного роста, а аутсайдером дня стала индустрия здравоохранения (−1,36%).
Биткоин снова вернулся на уровень $100 тыс.
Ноябрьскую статистику потребительской инфляции мы оцениваем как нейтральную. Её публикация после двухдневной коррекции S&P 500 позволила участникам рынка возобновить точечные покупки акций — преимущественно бигтехов. Общий и базовый индексы потребительских цен (CPI) в ноябре повысились на 0,31% м/м при консенсусе 0,28% и 0,26% соответственно. Темп роста общего индикатора стал максимальным с апреля. Ускорению инфляции поспособствовали цены на продукты, поднявшиеся на 0,39% м/м. В годовом сопоставлении CPI вырос на 2,7% после 2,6% в октябре. Таким образом, движение показателя к таргету ФРС на отметке 2% в последние три месяца практически остановилось. Тем не менее предполагаем, что препятствием для снижения ключевой ставки по итогу декабрьского заседания FOMC эта статистика не станет ввиду охлаждения рынка труда.
— Акции Uber (UBER: −5,82%) упали на фоне отказа General Motors (GM) от продолжения программы роботакси, что поставило под сомнение многолетний контракт с Cruise на выпуск автономных автомобилей на платформе Uber к 2025 году. Позитивно отреагировали на эту новость главные конкуренты Alphabet (GOOG: +5,46%) и Tesla (TSLA: +5,93%), закрывшиеся на исторических максимумах.
— Котировки специализирующихся на медицинском страховании UnitedHealth (UNH: −5,6%) и CVS Health (CVS: −6,15%) упали на новости о подготовке реформы деятельности фармацевтических посредников (PBM), которых обяжут продать собственные аптеки. Это может существенно повлиять на операционные модели PBM. Впрочем, аналитики считают вероятность принятия соответствующего закона низкой.
— GE Vernova (GEV: +5,01%) на дне инвестора представила улучшенный долгосрочный гайденс по выручке и скорректированной EBITDA, а также анонсировала квартальный дивиденд в размере $0,25 на акцию и программу обратного выкупа на сумму $6 млрд.
Главной макропубликацией дня будет релиз базового индекса цен производителей (PPI). Ожидается замедление его роста с 0,3% м/м до 0,2% м/м при ускорении в сопоставлении год к году с 3,1% до 3,2%. Примечательно, что в консенсус уже четвертый месяц подряд закладывается повышение показателя. Больших сюрпризов статистика PPI, скорее всего, не принесёт и влияния на решение ФРС по базовой ставке не окажет. По данным CME FedWatch, вероятность её снижения на 25 б.п. по итогам декабрьского заседания рынок оценивает в 98%.
В течение дня выйдут также еженедельные данные числа первичных заявок на пособие по безработице (консенсус: 221 тыс., предыдущее значение: 224 тыс.).
После окончания основной сессии квартальную отчетность представят Costco (COST) и Broadcom (AVGO).
Фьючерсы на основные американские фондовые индексы показывают в основном боковую динамику. Мы считаем вероятной фиксацию позиций в бумагах технологических компаний после активного роста накануне, учитывая обвал котировок Adobe (ADBE) после публикации отчета. Большинство акций бигтехов (AAPL, AMZN, TSLA, GOOGL) находятся в зоне технической перекупленности. Прогнозируем средний уровень волатильности при негативном балансе рисков. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6030–6110 пунктов (от −0,9% до +0,5% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
— Adobe (ADBE) отчиталась лучше прогнозов аналитиков по выручке и EPS. В то же время гайденс на 2025 год, предполагающий выручку в пределах $23,3–23,5 при консенсусе $23,8 млрд и EPS в диапазоне $20,2–20,5 при среднерыночных ожиданиях $20,52, разочаровал инвесторов. Акции ADBE упали на 9,17% на постмаркете.