Но он, вероятно, будет ограниченным с учетом отмены нормы об обязательной продаже инвалюты субъектами КГС
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Курс нацвалюты продолжил отыгрывать падение прошлой недели, происходившее на фоне разовой ребалансировки спроса и предложения. По итогам торгов вторника на KASE средневзвешенный курс по паре USD/KZT опустился до 452,4 тенге за доллар (-7,21 тенге). При этом объём торгов снизился до средних значений и составил 148,5 млн долларов (-36,6 млн).
На текущей неделе поддержку нацвалюте может оказывать конвертация валютной выручки экспортерами ввиду приближающегося пика выплат квартального налогового периода в стране (25.08), вкупе с регулярными продажами инвалюты из Нацфонда. Соответственно, потенциал для укрепления нацвалюты ещё не исчерпан. Но он, вероятно, будет ограниченным с учетом отмены нормы об обязательной продаже инвалюты субъектами КГС.
В этом ключе отметим, что курс последней сделки по паре USD/KZT составил 454,7 тенге за доллар, сигнализируя о соответствующих краткосрочных ожиданиях рынка в отношении указанной пары.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:17 ALA) торгуется на уровне 453,55 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка открыли неделю незначительным ростом: TONIA – с 17,08 до 17,25%, SWAP – с 14,10 до 14,23%. При этом объём торгов продолжил расти до 1 035,7 млрд тенге (+134,5 млрд тенге). Отметим, что ставки денежного рынка в периоды прохождения выплат квартальных налогов могут демонстрировать повышенную волатильность ввиду увеличения спроса на тенговую ликвидность. Между тем нетто-объем изъятия свободной ликвидности с рынка Нацбанком в моменте составляет около 4,8 трлн тенге.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов понедельника увеличился до 3 760,1 пункта (+0,18%), немного отыграв падение прошлой недели. Увеличение локального спроса наблюдалось в акциях Казатомпрома (+0,9%), Народного Банка (+0,6%) и БЦК (+0,6%), тогда как некоторые продажи были зафиксированы в долевых инструментах КазТрансОйла (-0,9%). Изменения в остальных пяти голубых фишках не превысили 0,4%.
Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы завершили торги понедельника преимущественно ростом в пределах 0,7-1,6%, несмотря на рост доходности десятилетних гособлигаций США до максимума с ноября 2007 года. Отметим, что рынок ожидает сохранения в сентябре процентной ставки Федрезервом, но допускает её рост ближе к концу года на фоне сильной макростатистики и все ещё повышенных инфляционных процессов в экономике. В этом ключе отметим, что главным событием недели, вероятно, будет выступление главы Федрезерва в рамках симпозиума в Джексон-Хоуле. Инвесторы надеются получить сигналы относительно дальнейших действий Федрезерва по базовой ставке.
Нефть
Демонстрировавшие рост в течение торгов понедельника цены на нефть Brent к завершению дня опустились до отметки 84,6 доллара за баррель (-0,3%). Давление на рынок оказывают слабые макроданные из КНР и ожидания дальнейшего повышения ставок Федрезервом. В июле Китай снизил импорт нефти на 16,1% относительно июня – до 43,69 млн тонн. В среднесуточном выражении объём поставок в КНР оказался самым низким с января 2023 года и составил 1,409 млн тонн.
Между тем, по сообщениям Bloomberg, западные компании ведут закупки российской нефти марки Urals с нарушением ценового потолка, установленного странами G-7 на уровне в 60 долларов за баррель. Как поясняет информагентство, это происходит из-за отсутствия возможности для судовладельцев и страховщиков узнать точную цену, по которой был продан груз.
Российский рубль
По итогам торгов понедельника курс по паре USD/RUB закрепился на отметке 93,66 рубля за доллар (-0,11%). Поддержку российской валюте оказывают прохождение августовского фискального периода и растущие цены на российскую нефть (сокращается дисконт к Brent). Напомним, что 28 августа российским экспортерам предстоит перечислить в бюджет НДС, страховые взносы, НДФЛ, НДПИ и акцизы.
