Аналитики с Уолл-стрит считают, что завтра ФРС снизит ставку на 0,25%, но в январе возьмёт паузу; Evercore ISI ждёт роста индекса S&P 500 в 2025 году почти на 23%; начался судебный процесс между Arm и Qualcomm, который может оказать негативное влияние на развитие ПК с искусственным интеллектом. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 16 декабря.
По данным S&P Global, в четвертом квартале объём производства достигнет самого высокого уровня за последние три года. Об этом свидетельствует Индекс деловой активности PMI, который отражает активность в секторах услуг и производства. В декабре он составил 56,6, увеличившись с 54,9 в августе. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до 55,1, пишет YahooFinance. При этом в секторе услуг индекс достиг значения 58,5, самого высокого уровня за 38 месяцев.
Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence, заявил, что экономика США вышла на самые быстрые темпы роста с момента отмены в 2021 году карантина по COVID и по итогам 2024 года выйдет на показатель 3%. Это соответствует другим прогнозам и поддерживает ожидания дальнейшего ралли американского фондового рынка в 2025 году.
Однако Уильямсон предупредил, что рост экономики США по-прежнему в значительной степени обусловлен активностью в секторе услуг, а вот показатель обрабатывающей промышленности падает. «После победы Дональда Трампа на выборах настроения в промсекторе улучшились, однако затем ситуация ухудшилась из-за опасений роста стоимости импортных материалов в связи с угрозой торговой войны», — сказал Уильямсон.
Поскольку многие компании торопятся закупить материалы до повышения пошлин на импорт, в декабре резко выросли цены поставщиков и была зафиксирована высокая загруженность цепочек поставок.
Хорошие темпы роста экономики США вновь дают Федрезерву возможность «поставить на паузу» цикл снижения ставки. Тем более, что экономический план Трамп содержит ряд проинфляционных рисков.
По мнению экономистов Goldman Sachs, в среду ФРС всё-таки пойдет на снижение на 0,25%, но в январе откажется от снижения процентных ставок, пишет Bloomberg. По их прогнозу, показатель безработицы по итогам 2024 года будет ниже прогнозов ФРС, а инфляция останется выше целевого показателя. Это создает возможность для паузы. Goldman по-прежнему ждёт снижения ставки в марте, июне и сентябре следующего года – в целом до 3,5%-3,75%.
Трейдеры также уверены в снижении ставки ФРС на четверть пункта в среду и ожидают, что чиновники откажутся от снижения в январе, согласно инструменту FedWatch от CME. Главный экономист Deutsche Bank в США Мэтью Луццетти в записке для клиентов написал в понедельник, что сокращение безработицы и повышение прогнозов инфляции позволяют надеяться на снижение ставки на 0,75% — это на 0,25% меньше, чем предполагалось в сентябре, пишет YahooFinance.
На Уолл-стрит продолжается публикация прогнозов по индексу S&P 500 на 2025 год. Если ранее наиболее оптимистичные ожидания были у стратегов UBS и Yardeni Research (рост индекса по итогам 2025 года на 16% от уровней на конец ноября), то теперь их обошли коллеги из Evercore ISI. Они полагают, что протекционистская политика Трампа приведет к росту американского фондового рынка в следующем году почти на 23% (от текущего уровня) в оптимистичном сценарии и на 12% — в базовом.
Это выше среднего прогноза среди ведущих стратегов Уолл-стрит, который составляет 6 630, что эквивалентно примерно 10%-ному росту. В Evercore ISI ждут продолжения бычьего цикла уже третий год подряд, даже несмотря на риск волатильности из-за экономической программы Трампа (ужесточение миграционного законодательства и повышение пошлин на импорт) и завышенные оценки ряда акций.
При негативном сценарии стратегии ожидают падения S&P 500 до 5 200, если инфляция в США будет стабильно высокой, а проблемы в экономике приведут к стагфляции, пишет CNBC.
В суде штата Делавэр накануне начался судебный процесс по иску Arm к компании Qualcomm, который может оказать негативное влияние на развитие ПК с искусственным интеллектом. Конфликт возник ещё несколько лет назад после того как Qualcomm за $1,4 млрд купил стартап Nuvia, основанный бывшими инженерами Apple.
Первоначально Nuvia разрабатывала собственное процессорное ядро для серверов и получила соответствующую лицензию от Arm. После поглощения стартапа Qualcomm решила использовать это ядро в массовых процессорах Snapdragon X Elite и Snapdragon X Plus для ПК и, в перспективе, для смартфонов.
В 2022 году Arm подала иск против Qualcomm, поскольку она продолжила использовать технологии Arm даже после аннулирования лицензий. Истец потребовал физического уничтожения всех выпущенных в начале 2024 года ПК с искусственным интеллектом, которые содержат технологии, разработанные на основе лицензии Arm.
Между тем Microsoft ранее рассчитывал, что именно эта разработка поможет операционной системе Windows вернуть утраченные позиции. Qualcomm в суде настаивает, что Arm необоснованно давит на рынок.
Биткоин накануне прибавил 4,1% и обновил рекорд стоимости, достигнув $107 116. Это произошло на фоне новостей о том, что разработчик программного обеспечения MicroStrategy купил биткоинов ещё на $1,5 млрд. При этом с 23 декабря 2024 года MicroStrategy будет включена в индекс Nasdaq 100, пишет Bloomberg.
Акции Apple вчера обновили свой исторический максимум, в моменте торгуясь за $250,83. С начала 2024 года они выросли в цене на 29,51% и, по расчетам Investing.com, вошли в зону перекупленности.
Банк Франции в понедельник опубликовал свой квартальный отчет, в котором пересмотрел в сторону понижения свои ожидания по росту ВВП страны на ближайшие годы. Вторая по величине экономика еврозоны, вероятно, вырастет на 1,1% в 2024 году и на 0,9% в 2025 году на фоне внутренних политических проблем. Ранее в 2025 году прогнозировалось 1,2%. Правительство Германии — вслед за французским кабмином — получило вотум недоверия от парламента страны из-за разногласий по бюджетной политике. Однако эту процедуру инициировал сам председатель правительства Олаф Шольц, рассчитывая на досрочные выборы в феврале 2025 года. Индекс немецких акций DAX 40 накануне упал на 0,5%.